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四大利好驱动A股底部不断抬高 坚定看好消费类白马股长期价值

2019-04-28 12:05:19 作者:


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文 |杨德龙
今年以来,a股出现两波逼空式上涨之后,沪深股指近期呈现回调整理的走势:一方面是由于大盘回升到3200点附近,多空分歧加大,一些投资者进行一定的获利了结;另一方面市场的填坑行情已经完成。未来的上涨需要更多利好消息来刺激。
在市场震荡的时候,应该坚定信心。进入2019年,市场各种利空因素边际改善之后,A股市场出现恢复性上涨,2019年是一轮慢牛长牛的开始,向上的空间已经完全打开,3000点成为这轮市场调整的一个底部点位。后市虽然会出现一定的震荡,但是跌破3000点的可能性并不大。市场上涨的态势是震荡上行,底部在不断抬高,这无疑是牛市的一个重要特征。
从以下四个方面来看,A股市场已经是确立牛市。
第一,我国经济面在多重利好的宏观政策刺激下,加上经济增长本身具有的韧性,已经开始触底回升。一季度特别是3月份,各项经济数据已经显示出经济呈现出上行的态势,增速也有所提高。特别是有预测性的指标PMI在3月份已经跳升至50.5%,这也预示着未来的几个月经济面还会继续回升。经济面回暖是市场上涨的一个重要基础。
第二,根据4月24日商务部发言人的表态,未来中美双方有望通过谈判来签署协议,现在谈判已经取得实质性进展。对于贸易谈判的结果,笔者一直持积极乐观的态度,这将会成为A股市场的一个重要利好。
第三,楼市逐步结束黄金十年。二手房的成交量在连续三年的调控之后出现较大幅度的回落。房价高企,投资于房产的预期回报率也在下降,这些都有利于居民财富发生大转移,从楼市逐步流出进入到股票市场。据统计我国居民财富70%配置在楼市上,比例明显偏高。将来即使有20%的资金从楼市中流出进入到股市,这都将给股市带来巨大的增量资金,因为楼市的资金量是百万亿元的级别。
第四,我国经济逐步从高速增长阶段进入到中速高质量增长阶段,经济增长的结构进一步优化,消费已经代替投资和出口,成为推动经济增长最重要的动力。而在经济增速整体放缓之后,各个行业的收入和利润进一步向头部公司倾斜。各行业的龙头将会具备更稳定的市场地位,以及更强的盈利能力,这无疑会进一步提高各路资金对于行业龙头股的投资信心。因此白龙马股将迎来长期表现的机会。近期以贵州茅台、五粮液为代表的白龙马股股价屡次创出历史新高,是一个重要的标志。
在投资方向上,笔者建议重点关注消费板块。消费是未来经济增长预期最确定,投资价值最高的板块,特别是消费白马股值得长期持有。我国拥有世界上最多的人口以及的消费市场。去年我国消费总规模超过38万亿元,超越美国成为世界上的消费市场。消费相关的板块将会迎来确定性的增长机会。

深市跌幅前二十名

序号代码证券称号今开今收成交量跌幅%1200160东沣B1.75001.58004033500-10.22732300090盛运环保2.72002.5800180753490-10.10453000557西部创业4.92004.460025788401-10.08064002509天广中茂2.95002.7700114272624-10.06495300179四方达5.60005.280033127058-10.05116000533顺钠股份3.75003.580073805494-10.05037002211宏达新材6.73006.720035594514-10.04028000892欢瑞世纪5.29004.840023490470-10.03729300325德威新材6.90006.4600115149799-10.027910300187永清环保7.00006.460020189202-10.027911000070特发信息17.810016.880090508218-10.021312002229鸿博股份10.10009.250040261778-10.019513000835长城动漫5.77005.390023534139-10.016714000669金鸿控股7.88007.280050206062-10.012415002485希努尔9.19008.270018863453-10.010916300113顺网科技21.320019.510035014598-10.009217002897意华股份26.000023.56005866666-10.007618000723美锦动力17.430016.4600185840519-10.005519000673当代西方6.02005.490047548593-10.000020300119瑞普生物19.190017.28005529803-10.0000

最牛基金遭疯抢! 一天卖了700亿 陈黑暗首只公募刷屏, 是

不到半小时“售罄”!1小时卖200亿,半天卖350亿元!一天卖掉700亿!

3月21日,陈光明旗下睿远基金的首只公募产品——睿远成长价值的发售情况成为市场焦点。该基金的拟任基金经理为傅鹏博。

第一财经从银行渠道了解到,加上C端,睿远成长价值的规模约700亿。其中A端约为600亿,按照50亿限额进行末日比例配售,意味着配售比例只有8%左右。也就是说,如果投资者认购1万元该基金,很可能最终确认的份额是800元。

“市场比较认可陈光明的产品,还有就是现在大家对行情比较乐观。”一位银行渠道人士表示。

对于睿远基金火爆的认购场面,一方面,睿远基金董事长陈光明以及拟任基金经理傅鹏博在市场拥有强大号召力。

另一方面,也得益于今年以来权益市场行情的恢复,睿远选在了一个主动权益基金最适合的发售时间。且这只公募产品早早地就已经在各大销售渠道预留档期、提前预热,被列为3月重点销售产品。

价值700亿的首秀

睿远成长价值还未上线,市场就已经充分预期到认购情绪的火热。一位银行销售渠道的理财经理表示,睿远成长价值开放认购前就有很多客户关注、咨询这只基金。

3月16日开始,随着“网红”基金的咨询和认购热情不断增长,睿远也几乎每天一公告增加新的销售渠道。

据不完全统计,睿远成长价值混合的代销机构超30家,其中包括东方证券、中信证券、华泰证券等主流券商,招商银行、中国银行、平安银行等商业银行,好买基金、万得基金、诺亚正行等大型独销机构。

直到21日开售当天,睿远还临时增加了工行、建行、交行等销售机构。这一代销机构的数量和覆盖面让众多次新基金公司望洋兴叹。

类似“双十一”的购买操作,睿远的销售情况21日早间就创下了新高。截至9点20,睿远招行销量108亿,超过部分按比例进行配售。

随着3月21日募集结束,最新数据显示,睿远成长价值首次募集规模或达到700亿,其中a端的配售比例约为8%。

“睿远实在是太火了,很多人可能一大早就去认购。我也买了一些,对他的投资能力还是比较有信心。”一位公募基金人士与记者私下交流时也表示。

选了一个好时间

基本可以确定,睿远成长价值将成为今年以来最受欢迎的主动权益类基金。在它之前,今年募集份额最高的是南方智诚偏股混合型基金,19天内共发行份额达到37.91亿份。

但也有分析指出,从历史上看,爆款基金往往都发行在市场顶部区域。2018年初,同样出现了不少爆款基金,比如2018年1月16日仅发行1天的兴全合宜,首发份额高达327亿份;以及嘉实核心优势股票、广发沪港深龙头混合、东证睿泽等等,后面市场走势则理想。

当然,目前除睿远基金之外,还没有更多的爆款基金出现。所以从这一点来看,不能说睿远新发行的这只基金成为爆款,一定是市场见顶的信号。

但对于后市的行情,现在业内的分歧也开始增多。从2个月前几乎一边倒的看多,到现在逐渐由买方人士提醒注意风险的积累。

“现在的一个问题是估值结构性高,特别是创业板和深证成指,同时资金有一些疲软。现在我们关注的一点便是两市的成交,如果资金量进一步放大是带动效应,可以支撑中小创估值进一步提升;如果没有进一步放量甚至缩量的话,估值很难支撑下去。而我们观察市场的北上资金的流入是在放缓的。”北京一家公募基金公司人士表示。

“另外和之前牛市不太一样的是,目前偏股主动型基金的新发规模也是一个较低的位置,如果和牛市相比也是初始的位置。所以睿远这个产品达到500-600亿的规模也显示出投资者一定的信心。”该人士也表示。

另外,睿远成长价值对募集规模设置上限,不希望规模盲目扩大,不过3个月封闭期开放后基金打开申购后将怎么办?

一位招行基金销售客户经理也表示,“基金设立50亿的上限是因为要保证它的运作,3个月后开放视行情而定,如果有一定的额度出来,睿远可能会考虑开放一部分金额出来申购,但很可能像之前几只东方红基金一样每人每天限购,基金规模没有必要盲目扩大。”

陈光明:曾创造9倍收益神话

2018年,在东证资管工作了近20年的陈光明,离开老东家自立门户,成立了睿远基金管理有限公司,持股约55%。

此前,陈光明在东证资管任职期间取得了卓越的成绩,其管理的东方红4号,从2009年成立到2017年年底,收益近9倍!


2018年12月,陈光明成立了专户基金——睿远洞见价值以及睿远睿见两个系列。从私募排排网的业绩来看,截止2月末,该基金成立以来收益为8.28%,而同期沪深300的涨幅为21.88%,睿远洞见价值跑输大盘。

分析认为,公募基金仍旧偏重与蓝筹白马。而由于资金量巨大,调仓节奏缓慢。而这一波反弹表现更好的则是中小盘股,中国平安、格力电器等蓝筹白马股表现相对一般,睿远洞见价值远逊于大盘似乎也可以预见。

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