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定投也有“PLUS”模式 大额定投了解一下

2019-04-23 18:32:35 作者:

方丽/制表

中国基金报记者方丽

基金定投被称为“懒人投资”,固定周期、固定金额投资固定基金这一模式早已成为不少投资者打理流动资金的法宝。对于资金量充足且有一定投资基础的投资者,也可尝试定投的“plus”模式——大额定投。

所谓“大额定投”,是指带有策略建议的大额资金投资规划,相比普通长期定投,大额定投择时、择势——投资金额高、投资期限短,核心是“立足中长期牛市或者指数急跌后的波段机会,获取绝对收益”。

大额定投与传统定投

据招商基金高级策略经理邓和权介绍,大额定投是带有策略建议的大额资金投资规划,立足中长期牛市或者指数急跌后的波段机会,获取绝对收益。

“传统定投,往往有三要素,第一是随时进场、不择时;第二是长期投资、储蓄未来;第三是强制储蓄,懒人投资。”邓和权表示,而大额定投的要素则是,第一要审时度势,投资有道;第二是聚焦机会,布局牛市;第三是严守纪律,力争实现绝对收益。

简单概括,大额定投的每期投资金额要比普通定投高;定投期限比普通定投短;在收益率方面,大额定投更聚焦于近期绝对收益,而普通定投则定位为远期年化回报。

具体操作上,金额是这样设定的:先设置总规划金额,扣除一笔用于风险资产投资的规划资金后,参考*100%比例来进行设置,将资金分批用于大额定投规划。

投资频率及期限上,往往设置一个“触发信号”,从熊市底部区域或者市场急跌后开始规划期限,可以根据个人风险偏好和市场走势,设置3~6个月或者1~2年的投资期限。

那何时止盈呢?波段操作目标可以是总本金5%~8%作为绝对收益率目标;而中期目标可以是立足于未来牛市,设定总本金的15~20%为年化收益率目标,一旦达到目标就直接止盈。

盈米基金FOF研究院院长施静表示,普通定投方式更倾向于针对每月现金流结余的投资,而大额定投属于对一定闲置资金进行分批买入的投资计划,建议分散整个组合中各标的基金的相关性,并控制投资成本。

大额定投具体策略

大额定投也有两类策略——中期策略和波段策略。所谓中期策略,就是立足未来牛市,个性化定制客户的投资时长和收益率目标。举例如下:

进取型规划:对市场走势较为乐观,假设市场半年后反转,定投规划期限设定为1年,收益目标年化15~20%,规划资金为资产的1/4,止盈标准是规划资金收益达到15%。

稳健型规划:对市场走势看法中性,假设市场1年后反转,定投规划期限设定为1.5年,收益目标年化10%~15%,规划资金为资产的3/8,止盈标准是规划资金收益达到15%。

自主板块亏损35亿元奔驰贡献约九成利润 徐和谊“百年北汽”何以为继?

3月27日晚,北汽公布2018年度财报。财报显示,2018年,北汽收入约为1519.2亿元人民币,同比增加13.2%;毛利为37亿元,同比增長4.2%;归属于公司权益持有人净利润约为44.29亿元,同比增加96.6%。值得注重的是,北汽2018年收入和毛利同比增添的主要缘故原由与北京疾驰有着莫大关系。

盛况之下,北汽诸多问题耐人寻味。

疾驰年收入1354.15亿元仍为北汽最大利润奶牛

北汽合资品牌在华高歌猛进,留给北汽董事长徐和谊的,是喜忧参半。

据相识,2018年北京汽车旗下的北京品牌、北京疾驰、北京现代、福建疾驰四大板块合计实现整车销售146.0万辆,同比下降0.4%,其中合资品牌均呈上扬态势:北京疾驰整年销售48.5万辆,同比增加14.8%,增速居合资豪华品牌前线;北京现代累计销售79万辆,同比增加0.7%,有重回主流阵营之态势;福建疾驰累计销售2.9万辆,同比增加27.3%。

合资品牌生长呈优秀态势,带来了可观的利润,其中北京疾驰体现最为抢眼。

财报显示,北京疾驰2018年收入1354.15亿元,相比2017年约1167.7亿元的收入同比增加16%,占北汽2018年度总收入的89.1%,为北汽主要利润泉源。

值得注重的是,销量与收入增添,但北京疾驰的毛利率却泛起了2015年以来的首次下滑,毛利率由2017年的32.7%下降2.8各百分点至29.9%。对此,财报称凭据新收入准则将部门运费从分销用度调至销售成本导致。与此同时,有业内人士称,2018年车市下行导致的豪华车价钱下探也是其毛利率下降的缘故原由之一。

一直以来,北京疾驰在财政数据上孝敬颇多,北京现代在销量上体现亮眼,北汽也主要倚靠这两家合资品牌在本土走出了一条较为顺心的路。然而,北京疾驰孝敬约九成利润,不仅意味北汽对疾驰品牌的依赖水平加大,更意味着徐和谊的“杀手锏”虚有其表。

亏损扩大至35亿自主营业乏善可陈

“任何一个企业都有杀手锏,我的看法是联合自身优势,培育自己的杀手锏。”徐和谊称北汽自主的杀手锏,主要为两张牌——越野、新能源。然而, 徐和谊所看重的,却是乏善可陈。

北汽整年乘用车销售15.6万辆,同比下降33.84%。其中绅宝系列销售6.5万辆,同比下降24.1%;北京系列销售3.1万辆,同比下降22.4%;新能源乘用车实现销售4.5万辆,同比增加94.2%。可以看出,北汽自主品牌仅新能源乘用车销量呈正增加趋势,但4.5万辆的结果或许会成为北汽新能源乘用车的一个历史性节点。

乘联会秘书长崔东树对时代财经指出,“陪同补助进一步退坡,对低端市场影响是庞大的。” 据相识,北汽新能源绝大部门的补助主要来自于旗下低端车型。

此外,新能源乘用车的体现抵消不了剩余自主品牌销量下跌所带来的负面影响。财报显示,北京品牌的毛利由2017年的负26.8亿元变为负35.16亿元。这为北汽2016年来首次扭亏后一连第二年亏损,且亏损额进一步扩大。

针对亏损扩大的北京品牌,北汽诠释称,北京品牌销量同比下降、为应对海内消耗情况向市场提供分外折扣、威旺营业战略调整、凭据收入准则将部门运费从分销用度调至销售成本。

时代财经注重到,北汽2018年的研发用度为24.03亿元,同比下降13.8%。而另一边,北汽则表现,“将在2019年以客户为中央,以市场为导向,致力于做好商品界说,同时狠抓研发2.0,提升产物竞争力,确保战略车型取得乐成,并将用主力产物扭转市场局势,提升销售能力。”

戴姆勒欲提股比北汽话语权何在?

自主板块羸弱、前路未卜,得益于疾驰,北汽销量、利润创双高。当股比开放时,北汽话语权还剩几多?

据相识,早在2018年12月份,彭博社便爆出新闻称戴姆勒为扩大在华营收,欲在北京疾驰增持股比至65%,其时北汽与戴姆勒不约而同回应“我们对现在的互助关系表现满足,请明白我们无法对推测性信息举行谈论”。这与克日上汽回应公共欲增持股比一事的鲜明态度相比,更让外界想入非非。

到了今年3月26日,北汽公布通告表现,北汽股份与戴姆勒及戴姆勒大中华订立合资谋划条约修订协议。凭据协议,三方分別按在北京疾驰现在注册资源所占比例合计增资8.928亿美元。增资完成后,三方持有的北京疾驰股比稳定。也就是说,北汽股份仍持有51%的权份,戴姆勒与戴姆勒大中华仍然拥有38.665%和10.336%股权。

距离增资不外两天时间,吉祥与戴姆勒合资运营smart品牌的新闻在3月28日被双方官方认可。北汽与戴姆勒的合营仅基于疾驰品牌,smart为差别营业,对吉祥与戴姆勒互助,北汽却回应称,戴姆勒约莫在1个月前就已向北汽转达了相关情形,并获得了北汽的认可。

值得一提的是,吉祥于2018年2月斥资90亿美元购入疾驰母公司戴姆勒9.69%的股份并成为戴姆勒第一股东,这意味着疾驰在华未来走向迁就有着种种可能。

现今,北汽险些依托于疾驰打下的市场来提振业绩,徐和谊击鼓催征的“百年北汽”事实何以为继?

后合资时代系列报道编者按

上世纪80年月,我国降生第一家合资车企,开启了汽车行业第一批主流车企合资时代。三十五年后的今天,随着中国以越发开放的胸怀拥抱天下,合资股比的“铁律”被打破,汽车行业进入后合资时代。一切过往,皆为序章,当新时代来临,有人难以为继,有人挣脱桎梏,更有人厥后居上,引来巨头自动相迎。未来,中国汽车工业何去何从?自主品牌将面临什么样的危与机?时代财经推出自主品牌系列报道,关注汽车市场进一步开放后,各自主品牌的众生相。

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