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2019开年的这三个月外资都干了些什么?

2019-03-31 16:28:44 作者:

2019年的头三个月快过去了,这期间的资本市场已经很久没有这么高光了,外资的千亿抄底大军更是一石激起千层浪,A股的国际化征途就此启程,接下来就看看这几个月外资都干了些什么。

近两年沪股通北上资金趋势:


取了最近两年的日净流入金额,可以看到,3000点不仅是沪指的分水岭,实际上也是外资净流入的分水岭,而时间节点的分水岭在2018年4、5月份。

严格说,3000点之上,沪股通净流入金额每日基本都在20亿元以下,即便这期间白马行情一枝独秀、拉的上证50指数距离2015年牛市最高点仅差了8%。

在3000点和时间分水岭之下,沪股通每日净流入金额频繁逼近40亿,甚至在11月2日和12月3日分别达到110亿及86亿元。这一方面有MSCI提高A股权重的因素,另一方面,随着A股加速下沉,特别是绩优白马股的回落,市场估值优势进一步凸显。

流出方面,虽然有两次超过70亿元的单日净流出,但整体都控制在单日20亿以内,且频率明显偏低。

近两年深股通北上资金趋势:


深股通开通时间略晚,公司规模也小于沪市,流入金额小于沪股通,但重要的是趋势。

初始阶段,深股通基本都是净流入,一直到2017年的下半年,开始有明显的净流出资金,并且额度相对较大。

2017年下半年~2018年上半年,深股通资金单日净流入的频次大于净流入出,但金额上似乎并不占多大优势,单日10亿级别的净流出几乎有10次,甚至超过20亿、30亿,而流入超过20亿的6次左右,显然出现了分歧。

这种局面在18年四季度得到改善,在深成指大幅下挫之际深股通资金开始抄底,日流入30个亿都玩似的,最高的一天63.72亿元。而这个月又主要是净流出,一方面是今年以来A股涨幅不小,另一方面则受制于30%的外资持股比例限制而不得不调整仓位和策略。

沪股通席位观察:


目前只搞到沪股通的机构席位,统计了一下今年以来到现在的数据,不到三个月时间,康恩贝(600572)一次上榜就被买了1.8个亿,其次是中国软件(600536)和康美药业(600518),中软三次上榜净买入了1.1个多亿,康美一次上榜1.04亿元。

另外,中软、南京熊猫(600775)、华业资本(600240)、国投资本(600061)等业绩相对一般靠下、行业波动较大的公司,在机构买入的同时也有不少金额的流出,而医药、保险等传统行业则相对稳健。

哪些股票最受欢迎?

沪股通标的持仓机构数统计:


统计了持仓机构数大于50家的A股,基本和上证50、沪深300重合,都是大市值的绩优蓝筹。这些票也都是基金、QFII、社保等机构的重仓股,这类票适合在一个相对好的位置上介入,然后中长期持股。

这个相对好的位置,既包含对整体经济、市场大趋势的分析,也包括对政策的判断,更包括股票标的自身的位置。

沪股通外资持仓比例:


沪股通渠道的外商持仓有14只股票超过了10%,上海机场(600009)超过30%,顾家家居(603816)、方正证券(601901)、欧普照明(603515)都在15%以上。

从比例来看,持仓较高的几乎都是各个行业中数一数二的知名企业,可见外资机构的集中度很高,只布局龙头。

深股通标的持仓机构数统计:


深股通持仓机构数最多的股票也都是“熟面孔”,不同的是,很多都是新兴产业中的龙头,或者说是当年中小创、次新股中踏踏实实做主业,一点一点从民营小公司做到行业领先,兼具绩优+成长的特性。

深股通外资持仓比例:


深股通渠道中,外资持仓超过10%的股票又13只,第一位的大族激光(002008)持仓比例近20%,算上QFII、RQFII渠道的接近30%,所以前一阵也闹得沸沸扬扬只能出不能进了。

另外一点,中小板、创业板上榜公司远远高于主板,其实外资对中小创并不排斥,很愿意做发现千里马的伯乐。

有大型券商科创板保荐项目至今只有七八家!为何不冲量?被保荐+跟投摸到了脉

2017年底我国证券行业总资产6.19万亿元,只略高于美国高盛集团一家公司的总资产规模。长期以来,中国证券业规模小、集中度低、业务同质化严重、业绩高度依赖二级市场行情的局面,有望借助设立科创板并试点注册制这一资本市场重大改革机遇得到改观。
只有在市场化的土壤上,才能开出市场化的花。在以市场化为价值取向的科创板、注册制改革过程中,特别是由“保荐+跟投”为代表的一系列压严压实券商责任的创新制度设计,将优化券商的资本约束、合规约束、声誉约束和业务模式约束体系,促进券商通过调整战略布局,借助业务转型升级,撕掉“靠天吃饭”的标签,实现差异化发展。随之而来的,更有对券商真实水平的考验。
“同质化”仍然严重
近日,证券业协会公布证券公司2019年一季度经营情况,券商整体营收1018.94亿元,同比增幅超五成,净利润440亿元,同比增幅近九成。从业务板块来看,自营收入跃居净收入首位,而经纪、投行、资管等业务

均出现滑坡,面临较大的转型压力。
进入4月,A股市场行情回调,大盘在4月8日冲高后回落并在下旬出现大幅下调,并于30日跌破3000点大关,成交额亦随之明显收缩。与之相应,已经披露4月业绩的35家上市券商业绩严重依赖二级市场行情的痼疾暴露无遗,营业收入环比下降四成,净利润下降幅度超过五成,降幅为55.07%。
转型,在同质化严重、过度依赖经纪业务的券商面前显的尤为重要。而转型的最优契机,正随着在上交所设立科创板并试点注册制而来临。
“保荐+跟投”摸到了脉
科创板发行与承销实施办法规定,科创板试行保荐机构相关子公司跟投制度。发行人的保荐机构依法设立的相关子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的其他相关子公司,参与发行战略配售,并对获配股份设定限售期。
相应的实施细则中规定保荐机构的另类投资子公司对发行人的跟投比例为2%-5%,跟投比例根据企业的发行规模分四档进行确认,跟投金额从不超过4000万元至10亿元不等。
这意味着,保荐机构赚一笔保荐费就走的模式在科创板行不通了。券商保荐跟投机制不仅考验其资本实力、承销能力,还考验其保荐项目选择能力、发行定价的能力,以及内部协调机制。
具体来说,保荐项目跟投除了占用券商资本金之外,券商还面临保荐项目上市后经营管理不确定性带来的风险和压力,券商保荐承揽将更加注重企业质量的选择。同时,为防止企业上市后业绩变脸,券商必须做好后续的持续督导工作,帮助企业强化核心竞争力。

我爱配资网非农夜三大前瞻!隔夜美股收涨后市场转谨慎脱欧推迟再起争疑

本站讯 周五(04月05日)报道,隔夜中美贸易的新消息提振股市情绪,标普500指数和道指周四尾盘双双收涨,摩根士丹利世界指数触及6个月高点;

不过因市场谨慎对待周五出炉的3月非农报告,鉴于美国第四季实际GDP、2月核心PCE、3月零售销售以及3月制造业、服务业PMI数据本站报道,美国总统特朗普当地时间4月4日,在白宫椭圆形办公室会见了中国国务院副总理刘鹤一行。双方目前正在华盛顿进行第九轮中美经贸高级别磋商。

刘鹤表示,两天来,双方经贸团队进行了富有成效的磋商,特别是在经贸协议文本等重要问题上达成了新的共识。

特朗普表示,“我期待在双方达成协议之后,同习主席举行会晤,共同见证这一伟大时刻。”

据本站报道,特朗普在周四会面前向记者透露,“当前在知识产权和相关关税领域仍有一些症结。如果达成协议,那幺就会展开会面,我想说在之后的4周时间内应当会知晓。”

就在上述消息之后,市场乐观情绪再被点燃,摩根士丹利世界指数触及6个月高点,标普500指数和道指周四双双收涨,纳斯达克略收跌。

其中,道指的30只股中,波音领涨,攀升2.9%;标普走高0.2%,创2018年2月来首次日线六连阳,材料和能源板块表现突出;纳斯达克因特拉斯股价走软而有承压,尾盘收跌0.1%。

Advisors Asset Management首席投资策律师Matt Lloyd表示,如果中美双方在某些领域达成贸易协议,则将提振股市表现。在2019年开启迄今,受到中美贸易乐观情绪的影响,标普500已经上扬逾14%,科技板块领先,当然,美联储货币政策的转向也利好了股市前景。

富国资产管理一基金经理Ann Miletti则提醒,当前这一基本面仍然存在抛售风险,取决于协议的内容。

由于日内美国劳工部还将公布3月非农报告,投资者在进入亚市及欧市之后情绪有所收敛,虽然中美贸易的乐观消息仍在被 网络推广玄家配资网 消化,但鉴于此前公布的美国3月ISM制造业和服务业PMI数据本站报道,英国首相特蕾莎已经去信欧盟峰会主席图斯克,要求进一步推迟脱欧至2019年6月30日。

当前英国仍拟定于4月12日脱欧,但尚未有任何协议获得下议院投票通过。

首相梅同时在信中提议,如果英国议会及时通过了协议,则英国应当可以在欧洲议会5月23日展开大选之前进行脱欧,但英国也将为大选候选人作出准备,避免届时没有协议达成的情形。

据日内一位欧盟高级官员消息透露,欧盟峰会主席图斯克将提议长达12个月的灵活推迟,其中包括如果英国议会批准一项协议可以缩减推迟时间的选择。

针对这两项提议,需要注意的是,英国推迟脱欧最终仍需在欧盟领导人一致同意的情形下才可能发生;而图斯克的提议也需要在下周欧盟紧急峰会上被讨论一致通过后才可能生效。

首相梅在信中表示,僵局不能持续,不确定的继续给到英国政界信任的动摇。如果跨党合作无法在英国议会建立起一份统一的解决方案,议员们将对之后的出路方案作出投票表决。

BBC政治编辑Iain Watson指出,很有可能欧盟方面最终会通过图斯克的提议,缘于6月30日这一日期在逻辑上对欧盟而言恰是新的议会召开第一届会议之前。

英国外交部长Jeremy Hunt透露,英国仍希望在之后的几个月脱离欧盟,这是英国的决心。如果议会无法通过一项协议,英国或没有太多余地接受更久的推迟。

工党副把手Tom Watson日内在接受采访时透露,周四跨党交流充满建树性,双方都有推进,两党希望在创设性方案上达成一致,当然也包括二次公投的可能。

校对:星晴

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