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加快发行节奏 养老目标基金批量申请变身发起式

2019-04-08 19:02:43 作者:

中国基金报记者陆慧婧

市场预期,公募基金有望在5月份纳入养老个税优惠政策,在最后冲刺阶段,已获批的养老目标基金多种方式并用,争取赶在5月之前发行成立。

近日,有10只养老目标基金在密集发行,还有一批养老目标基金申请变更为发起式基金。业内人士表示,发起式基金可降低新基金成立门槛,此前部分采用发起式的养老目标基金提前结束募集,发行节奏明显加快。

多只养老目标基金

申请变更注册

2018年5月1日,个人税收递延型养老保险在上海市、福建省和苏州工业园区开展试点,期限一年。一年后,公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围。

近日,多只养老目标基金申请变革注册改为发起式基金。中欧基金申请将旗下中欧预见养老目标2050五年混合型FOF改为发起式基金;易方达基金将汇诚养老目标2038三年以及汇诚养老目标2033三年两只基金改为发起式;泰达宏利基金也将旗下养老目标日期2040三年申请变更为发起式。上述申请材料均在4月1日被接收。

从这3只养老目标基金此前的获批程序看,易方达汇诚养老目标2038、汇诚养老目标2033在去年12月27日拿到批文,是第三批也是最近一个批次的养老目标基金,泰达宏利养老目标日期2040、中欧预见养老目标2050是在去年10月19日获批。此外,汇添富养老目标日期2050五年持有期也正在申请变更注册事宜,该申请4月3日获受理。

对于多只获批已久的基金赶在这个时点申报变更,业内人士认为此举或与5月冲刺税延试点有关。

同时,银行渠道也出现10只养老目标基金同期发行的盛况,包括国联安安享稳健养老一年、海富通稳健养老一年、华安养老2030三年等10只基金目前均处于募集期,其中,托管在建设银行(601939)及农业银行(601288)的各有3只,托管在招行及中行的新发养老目标基金各有2只。

“改为发起式基金,要求基金管理人自购1000万且锁定3年,而成立门槛则不再受2亿元的限制。目前银行档期非常拥挤,采用发起式可以缩短基金发行时间,让养老目标基金赶在公募纳入税延政策之前成立,基金经理在关键时点前有业绩积累。”一位基金公司市场部人士说。

Wind数据显示,除了正在变更注册申请的5只养老目标基金,目前仍有6只已获批的养老目标基金尚未确定发行档期,其中2只是去年10月19日拿到的批文,4只是在去年12月27日获批。根据相关规定,新基金应在获批6个月之内启动发行。时限临近,这部分养老目标基金也将面临是更改批文还是迅速投入发行的选择。

养老目标基金持有人户数

接近90万

截至4月7日,已有17家基金公司成立19只养老目标基金,工银瑞信及华夏基金目前已经分别成立了2只养老目标基金。从类型上看,19只养老目标基金包括11只目标日期基金和8只目标风险基金。从发行情况看,养老目标基金首募规模不大,合计募集68.76亿元。

养老目标基金着眼于引导基金投资者长期持有,上述19只养老目标基金中,已有16只开放申购并开通定投业务。4只披露了2018年报的养老目标基金,持有人户数在定投机制作用下稳步增长,其中,华夏养老目标日期2040持有人户数从成立之初的3.75万户增长至10.89万户,这也是目前已披露数据中,第二只持有人户数突破10万户的养老目标基金;工银养老2035从成立时的1.17万户增长至2.7万户;中欧预见养老2035、泰达宏利泰和养老持有人户数增幅也在10%左右。加上4只养老目标基金新增户数,19只养老目标基金持有人户数接近90万户。

罕见尾盘急拉!果然MSCI被动配置A股,创业板入列18股全面拉升,外资分析师火线点评,另有两大积极信号

  01到底发生了什幺?

  今天的A股有多奇怪?

  就在临近收市之际,沪指依然处于下跌状态,就当大家以为全天就要注定收跌,尾盘罕见急速拉升,短短几分钟时间就将主要指数从下跌拉向大幅上涨。有人更是评论称,第一次看到大盘走出了个股在集合竞价时的状态。

  涨速有多快?我们先看一下主要指数的画风。

  上证指数在不到10分钟的时间里急速拉升,从下跌到最终上涨0.61%。

   中小板指数在尾盘集合竞价的3分钟从平盘直接拉升至上涨0.64%。

     创业板指数涨速更快:在尾盘不到20分钟的时间,从下跌超过0.5%到上涨0.89%,最后3分钟的集合竞价更出现直线拉升。

     02指数和个股急拉背后MSCI被动建仓?

  对于出现此番异象,有市场分析指,这和跟踪MSCI指数的基金在当天尾盘第一时间被动建仓有关。

  招商证券的研究指出,被动资金的配置时间相对固定,一般会集中在指数调整前后以减小跟踪误差。根据其测算,5月末MSCI权重的调整大约带来被动跟踪资金约38亿美元,按照6.8的汇率计算,对应人民币258亿元。

  在此之前的北京时间5月14日凌晨,明晟公司公布2019年5月的半年度指数审议结果,以及A股扩容第一阶段新纳入和剔除的A股个股名单,将新兴市场指数中中国大盘A股纳入因子从5%正式提高至10%。此番审议结果在2019年5月28日收盘后生效。

  此番调整后,26只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中有18只创业板成分股,包括同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、网宿科技、东方财富、沃森生物、乐普医疗、汇川技术、三环集团、芒果超媒、蓝思科技、智飞生物、先导智能、宋城演艺、宁德时代。

  观察今天盘面个股表现可以发现,工商银行、中国石油等指标股在尾盘拉升不太明显,但上述新纳入的18只创业板股则基本全部在尾盘出现急拉。

     这一点和2018年A股首次被纳入MSCI时的情形颇为相似。

  2018年A股正式纳入MSCI时,A股市场也扭转之前的颓势,实现上涨。行情数据显示,2018年5月31日,上证指数上涨了1.78%。在此之前,上证指数曾连续6个交易日下跌。

  2018年5月31日收盘后,A股正式纳入MSCI新兴市场指数。当天上交所发布信息显示,当天市场运行平稳,总体表现为持续上涨。据其了解,主要被动基金当时已完成建仓。

飒聚百:黄金高手宝典—MACD顶底背离情况分析

  飒聚百:黄金高手宝典—MACD顶底背离情况分析


  在黄金市场中,根据移动平均线原理所发展出来的MACD,一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷,二来能确保移动平均线的战果。MACD指标能很好地判断趋势和方向,被众多黄金高手

奉为宝典,顶底背离是高手建仓出仓的决胜法宝,在这里,指南针为大家详解MACD顶底背离情况。

  MACD指标中,有3个输出值,一个是DIF,一个是DEA,一个是MACD。我们主要关注DIF和DEA,而DEA实际是DIF的均线走势,起到平滑DIF走向趋势,结合DIF一起,辨别短期DIF速度方向的作用。


  在一般的情况下,快速EMA一般选6日,慢速EMA一般选12日,此时差离值的计算为:DIF=EMA6-EMA12。差离值缩小到何种程度才真正是行情反转的信号?一般情况下,MACD的反转信号为差离值的9日移动平均值,“差离平均值”用DEA来表示。


  计算得出的DIF与DEA为正值或负值,因而形成在0轴线上下移动的两条快速与慢速线,为了方便判断常用DIF减去DEA,并绘出柱状图。如果柱状图上正值不断扩大说明上涨持续,负值不断扩大说明下跌持续,只有柱状在0轴线附近时才表明形势有可能反转。


  1.差离值向上突破MACD时为买进信号,差离值向下跌破MACD时为卖出信号。


  2.差离值与MACD在0轴之上时,市场趋向为多头市场,两者在0轴之下时则应获利了结。DIF和MACD在0轴以下时,入市策略应以卖出为主,DIF若向下跌破MACD时可向上突破,空头宜暂时平仓。


  3.市价处于上升的多头形势时,如DIF远离MACD,造成两线间乖离率加大,多头应分批了结。


  4.市价或指数盘整之时常会出现DIF与MACD交错,可以不必理会,只有在乖离率加大时方可视为盘整局面的突破。


  5.不管是从“差离值”的交叉还是从“差离值柱线”都可以发现背离信号的使用价值。


  所谓“背离”就是在K线图或其他诸如条形图、柱状图上出现一头比一头高的头部,在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部;或相反,在K线图或其它图形上出现一底比一底低,在MACD的图形上却出现一底比一底高,出现这两种背离时,前者一般为跌势信号,后者则为上升信号。MACD的用法大体上有两种


  1.运用DIF和DEA的金叉和死叉。如果DIF上穿DEA,是金叉,做买;如果DIF下穿DEA,是死叉,做卖。但是这个方法具有明显的滞后性,且在震荡市中不易操作。并且,金叉买入死叉卖出的成功率,经过统计之后,发现并不是很高。尤其在熊市的短线反弹中,如果使用金叉做买,很容易由于滞后性买到最高点,而在牛市中,如果使用死叉做卖,很容易卖到最低点。

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