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A股沪深两市增量资金竞相进场 题材赚钱效应回归

2019-04-18 12:50:26 作者:

周三,沪深两市收盘不一,盘初微跌后,两市呈窄幅震荡走势,盘中两大指数数次翻红翻绿,截止目前上证指数跌0.03%,报3253.25点;深成指数微涨0.19%,报10306.61点。上证指数站稳3250点,5G概念东山再起,题材赚钱效应回归。

4路增量资金持续进场

新增开户数再度刷屏,中国结算昨日盘后发布的数据显示,截至3月末,沪深两市投资者数量为1.51亿,初次打破1.5亿。其中,2019年3月新增投资者数量为202.48万,环比增长了103.19%,单月新增投资者数量创下2017年4月以来的新高。

基金发行方面。4月以来股基发行延续后期较疾速度,本期股基发行规模近70亿,高于2018年以来周度股基发行规模均值45.64亿。三月以来,公募市场“日光盘”产品频频呈现。继“陈黑暗+傅鹏博”概念的睿远生长价值一日吸金710多亿并施行份额配售后,4月15日,中欧远见两年活期开房混合型证券投资基金也于一日内完毕募集。

私募基金方面,华润信托最新发布的数据显示,3月末,CREFI指数成分基金的均匀股票仓位为73.85%,较上月末上升4.97%;股票持仓超越五成的成分基金比例为81.55%,较上月末上升2.91%。随着市场行情的继续,3月份CREFI指数成分基金的均匀持仓比例持续小幅上升,目前小幅逾越历史均匀程度。以目前的仓位来看,如今的较高仓位可以充沛享用市场下跌带来的收益,但仍保存一定的加仓空间。

融资资金方面,昨日两市融资余额添加73.78亿元,再次刷早先期新高。其中中兴通讯净买入金额居首,净买入额达6.22亿元,西方电气净买入额近5亿元,浪潮信息、中国安全、浙江龙盛、相信电气等净买入金额在3亿元以上。格力电器、万华化学、贵州茅台净卖出金额居前。

北上资金规划窗口或再度开启

昨日北向资金净流入34.33亿元,总算终止了延续7日净流出。随着5月MSCI年内扩容临近,外资规划窗口或将在4月下旬再度开启;虽然在空间和弹性上绝对1-2月较弱,但仍会吸引数百亿级的资金提早入场。参考第一次归入状况,外资无望提早入场停止规划,北上资金持仓占比第一的食品饮料板块无望受害。

MSCI于2019年2月28日决议将分三个阶段将大盘A股的归入因子由5%提升至20%。5月的半年度指数审议将完成第一步:将归入因子提升至10%。测算无望为银行股带来294亿元增量资金。

机构后市观念:

交银国际表示,市场对复苏依然持疑心态度,预示着市场将来还有高点。自主研发的市场心情模型显示,人们对以后的复苏抱有根深蒂固的疑心。行将到来的根本面改善将消除这些疑虑,把空头变成多头。随着史诗级的货币数据出炉,市场将开端寻觅,并应很快就会找到周期性复苏确实凿证据。这是由于根本面的改善往往会在微弱的活动性增长后随之而来,并将树立一个良性的市场价钱和根本面之间的反应循环。因而,市场普遍的慎重反而暗示市场将进一步下跌。再次强调,此刻,临时上升趋向重于短期动摇。

国泰君安以为,货币政策效果好坏的一个关键变量在人心,人们的决心提升,将来我们可以看到的景象是,即便货币政策不再抓紧,社会融资总量也会超预期地增长,这对基建投资有利,所以消费股的行情在下阶段将转交给周期股。首先,虽然短期微观层面尚不能看到数据表现,但中观层面早周期范畴的积极变化曾经发作,稳增长预期叠加低估值要素,周期板块将有分明表现,如建材、钢铁、地产等行业。其次,随同根本面和业绩失望预期释放,受害科技创新政策红利、科创板辐射以及社融大幅超预期,市场风险偏好持续修复,泛在电力物联网、5G、智能网联汽车、国企变革等概念板块将迎来表现时机。

综上所述,各路资金竞相入场叠加MSCI行将扩容A股权重的利好,赚钱效应的失掉无效回归,市场风险偏好修复,市场将进一步下跌。

资管新规一周年:社融持续收紧,VC/PE募资格局洗牌

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 以下简称资管新规 出台已有一年时间,在打破刚兑、去杠杆和控通道的要求下,创投领域也开始面临募资困局。

业内疾呼银行资本雪中送炭,但相比等待政策性松绑,这一年来也有机构开始探索存量股权的创新流动。

有分析人士指出,靠内需拉动的国内经济依旧是创投发展的根基,未来VC/PE的募资格局将洗牌,围绕创投机构募投管退各环节的供给侧结构性改革正在上演。

投资仍靠内需拉动

据央行今日消息,初步统计,4月份社会融资规模增量为1.36万亿元,比上年同期少4080亿元。国家统计局信息显示,4月份,全国居民消费价格 CPI 同比上涨2.5%,CPI同比涨幅创6个月以来新高。有市场消息分析指出,物价的温和上涨与社会融资的增加,使得企业的盈利空间和投资价值进一步增大。

但需要指出的是,受季节性因素影响,食品、旅游、公路事业等贡献突出。有关工业生产、出口贸易和科创产业等新兴战略产业发展依旧承压。据新时代证券预计,产业资本在工业生产、出口贸易和科技创新领域的投资较3月有所回落。

“企业发展对资金的需求仍然较大,特别是在经济换挡期内,国内稳增长调结构的过程中,新兴科技领域的创新资本投入仍有待加强。”中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才对《今日股市行情网》记者表示,当前中国经济虽受内需 打新股鑫东财配资 拉动影响大,但核心技术领域的产业聚集仍未形成规模,产业集聚效应有待加强。

作为企业间接融资的途径,以PE/VC为代表的风投机构一直被冠以社会融资的民间生力军,但由于监管趋紧,原有的资本助力产业发展格局在2018年4月资管新规出台之后发生改变。企业直观的感受是,产业端从银行里贷不到款,投资机构亦募不到投资人的钱而无米下炊。

一年以来,对接实体经济的产业资本陆续收到“洗牌期”的阵阵寒风。从宏观上来看,社融数据虽有增加,但今日股市行情网数据显示,4月份社会融资规模累计同比增加10.40%,但增速相较于2017年年中的14.80%已出现萎缩。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向记者坦言,资管新规是对打破刚性兑付和资管嵌套等影子银行风险进行限制,本质无可厚非。但机构和投资人的认识和理解需要时间消化。在新规前,投资人在对接机构产品时,可根据融资方劣后级和兜底协议补充强化投资安全垫,“虽然有风险且潜在的企业融资成本变高,但对机构募资而言,是有争取机会的,但改变后的情况不太理想”。

门越开越大,路越走越宽——中国经济首季调研之开放篇

外贸有着中国经济“晴雨表”之称。海关总署12日发布的数据显示,在周边主要经济体出口出现下降的背景下,我国一季度外贸稳定增长释放出积极信号,成为全球贸易运行的“稳定器”。

记者近日调研发现,企业练内功强体质,政府开放举措效应显,市场活力不断激发,发展优势逐渐积累,在中国经济这片大海中,中国扩大开放的风帆高悬,高质量发展前景更加广阔。

稳中提质效应显,积累发展新优势

车间内,机器声轰鸣,几乎空不见人的偌大空间内,上千台智能设备同步开启自动织布模式……这派火热的生产景象是记者日前走访福建闽南外贸企业时看到的一幕。

“公司一季度出口3800万美元,同比增速达171%,我们的订单已经接到了八九月份。”专注于纺织面料开发的龙峰纺织集团副总经理简信杰说。

火热的生产和订单不仅出现在龙峰,对于专注于机械制造业的山东豪迈集团也是如此。集团董事长张恭运告诉记者,一季度公司出口金额达10681万美元,同比增长超过40%。

经济“稳”是外贸“稳”的重要支撑。去年以来,随着我国稳外贸稳外资等系列政策落地,积极效应不断显现。海关总署最新发布的外贸数据显示,一季度我国外贸进出口总值7.01万亿元人民币,同比增长3.7%,其中3月当月进出口2.46万亿元,增长9.6%,有力拉动一季度外贸整体增速的回升。

一般贸易进出口增长且比重上升,占我国进出口总值的近60%;机电产品和劳动密集型产品出口同步增长;对欧盟、东盟和日本等主要贸易伙伴进出口增长……外贸成绩单不仅量稳而且质优。

应对外部复杂严峻环境,今年政府工作报告将“促进外贸稳中提质”作为推动全方位对外开放的有力部署之一。

稳中提质,意味着不断提高产品的附加值、含金量。豪迈集团通过练内功强体质,不断采用新技术、新材料、新工艺,年研发投入占销售比重保持在3.5%以上,在专业轮胎模具高端市场上不断拓展。

稳中提质,也意味着用新业态拓展更广阔的外部市场。阿里国际站通过数字技术,为中小企业搭建“出海”平台,3月份线上交易额和支付买家数增长均超100%,“一带一路”沿线市场异军突起。

“今年一季度我国外贸进出口保持总体平稳。”海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文说,特别是在一些国际组织下调全球经济和国际贸易增长速度背景下,中国成为全球贸易运行的“稳定器”,有助于提振信心,稳定预期。

推进举措落实落细,开放热土温度不减

新举措,新发展。

“增值税改革让企业今年预计减少税费1100多万,出口退税时间由过去的一个月缩减到三个工作日,通关时间缩减了三分之一……”简信杰感慨一系列政策“大礼包”让企业得到了实实在在的获得感。

记者在走访中发现,从减税降费到缩减通关时间,从深化“放管服”改革到推进制度型开放,政府推出的一系列“接地气”政策和服务,营造出企业安心发展的环境。

沈阳市持续推进降本减负,去年以来至今年2月份,已落实税收新政减税42.7亿元,取消9项行政事业性收费,一般工商业电价以及供水、燃气配套费下调10%以上。沈阳一些民企负责人接受记者采访时表示,民营经济大发展的春天已经到来,要更加聚焦主业和实体经济,加速转型升级和创新发展。

梳理去年以来中国的开放举措可以发现,不断加码的开放让这里的投资发展温度不减——

去年,我国关税总水平由9.8%降至7.5%,就在几天前,我国又降低了对食品、药品等产品的行邮税税率;

去年出台的新版外商投资负面清单中,外资限制性措施缩减了近四分之一,今年6月底之前,将进一步缩减外商投资负面清单,“非禁即入”将全面落实……

安利总裁余放说,在保护主义加剧背景下,一个更加开放的中国,为世界带来信心和机遇。外商投资法的实施将为企业创造一个更加公平、透明的营商环境。

迈向更高水平开放的中国不断赢得国际资本投出的“信任票”:特斯拉独资工厂落户上海并已开工,宝马汽车宣布将进一步对华增资,中国债券近日正式纳入彭博巴克莱指数,第二届中国国际进口博览会报名企业已有1800多家……

中国国际经济交流中心首席研究员张燕生说,进一步深化改革开放的举措,不仅给国内企业松绑减负,带来更大发展后劲,也为外资企业创造了更大发展空间和机遇。

以开放迎接挑战,用创新创造机遇

就在几天前,国际货币基金组织再次下调全球增长预期,但将中国2019年经济增速上调0.1%。在全球经济下行压力上升背景下,这无疑显示了国际社会对中国迈向中高水平发展的坚定信心。

“对我们来说,越是危机时越可能有更大转机,在外部环境不好时,只要敞开胸怀,勇于研发创新,开拓进取,反而更容易闯出新的天地。”七彩狐泳装集团董事长洪建库说,公司已经连续25年实现出口增长,未来将在产品创意设计及开拓更多国际市场中挖掘“金矿”。

“尽管我国外贸发展当前面临的形势复杂严峻,但未来发展仍具诸多有利因素。”商务部综合司司长储士家说,世界经济仍将延续缓慢复苏态势,我国主动扩大开放,稳外贸政策效应显现、产业升级加快、企业活力增强等,都为我国外贸发展提供了强有力支撑。

推动出口市场多元化,扩大出口信用保险覆盖面,改革完善跨境电商等新业态扶持政策,加快提升通关便利化水平……促进外贸稳中提质,一系列扎实举措将稳步推进。

抓紧制定相关配套法规,确保明年1月1日外商投资法顺利实施;进一步放宽外资市场准入,全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度;持续扩大金融业、现代服务业等领域对外开放……加大吸引外资力度,外企在华机遇将越来越好。

“中国不仅市场潜力大,而且有着良好的创新环境和不断开放的务实举措,我们会进一步加大对华投资,在产品创新、数字化和体验方面继续发力。”余放说。

海纳百川,有容乃大。面对世界经济增长的不确定性,保持定力,看到长期向好的大势,下力气解决结构性问题,中国的开放大门必将越开越大,高质量发展的路子一定会越走越宽。

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