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从业人员自购多只股票基金超百万份

2019-04-08 19:02:53 作者:

本站讯对基金2018年年报的统计,截至2018年底,基金管理人员申购或认购的股票型基金有823只,平均持有份额大约在45万份左右。其中,103只基金的管理人员持有份额超过100万份;管理人员工持有份额超过1000万份的有3只。截至4月6日,这些基金管理人员持有份额超过100万份的基金今年以来合计平均回报已超过33%。

基金公司员工持有最多的基金产品是申万菱信行业轮动,持有总份额达到1986.33万份,占比4.99%,其中,基金经理持有的份额超过50万份。基金管理人所有从业人员持有中欧时代先锋A达到1223.21万份,占比0.48%。其中,基金经理周应波持有该基金的份额超过100万份。基金管理人所有从业人员持有易方达沪深300非银ETF联接也超过1000万份,不过基金经理未持有该只基金。数据显示,上述3只基金今年以来平均涨幅达到38.15%。

此外,股票型基金中,嘉实前沿科技、光大国企改革主题、诺安先进制造、汇添富智能制造、安信消费医药等也被管理人员工持有超500万份。

混合型基金方面,管理人员工持有超过100万份的达到298只,今年以来获得的平均收益达到28.33%。除去养老目标基金和战略配售基金,基金管理人员持有超过500万份的基金为62只,其中兴全趋势投资、南方瑞合三年等基金被持有较多,都超过了1000万份,这些基金年内平均收益也达到27.39%。

这些基金中,兴全基金、中欧等公司基金经理投资自己管理的基金较多。如董承非持有兴全趋势投资及兴全新视野,谢治宇持有兴全合润分级、兴全合宜等,持有份额都比较高;中欧基金除周应波外,曹名长、周蔚文等基金经理都持有自己管理的基金,不少份额都超过100万份,显示出对自己管理基金的信心。

业内人士表示,基金经理、基金高管、从业人员自购基金一般有三个目的,第一是看好市场及自家基金经理的投资能力,积极布局以获得较好收益,这类申购往往金额不低;第二是新基金发行时为满足成立条件,这种情况往往申购的金额比较少,主要是为了达到最低200户的成立门槛;第三类是在新基金发行时,基金公司高管等为表达对旗下产品的认可,提振投资者的信心,自掏腰包助力发行。第一种行为尤其值得投资者关注,不少绩优基金经理都有自购自己管理基金的习惯。

从数据显示,包括基金经理在内的基金从业人员自购,并不意味着绝对赚钱,影响基金业绩最大的因素还是基础市场走势。今年这些自购基金行为获得较好收益,更多的是受益于基础市场走好。不过,上述自购基金相较全部权益类基金平均收益水平仍具有一定优势。

今年A股可能是 脉冲式行情

中国基金报记者吴君

今年以来,A股市场全面回暖,各大指数纷纷反弹,成交量再创近期新高。在申万菱信基金总经理来肖贤看来,今年市场上涨基础是预期的改变和投资人风险偏好相对提升,但想要看长线的牛市,还需要通过经济数据的验证,今年更可能是脉冲式的行情。看好成长股、科创板的机遇,公司也将针对这些领域推出特色化的指数产品捕捉成长风口。

市场走势有待数据验证

今年更可能是脉冲式行情

“在2018年底到2019年初我们对市场的预期并不十分乐观,但没想到一季度市场行情起来了。我们在不断修正自己的看法的过程中,发现一个问题,可能未来三年全球经济都会缓慢下行。”最近在接受中国基金报记者采访时,来肖贤说,美联储预期今年9月底宣布结束缩表,反映出美联储对经济的担忧,美国作为全球经济的龙头,其放缓对全球经济来说存在一种速度减缓的牵引作用,因为它是最大的需求端。

在经济预期不太乐观的情况下,今年A股市场为什幺能产生行情?来肖贤认为,主要原因是去年底市场处于新老年度交替、最悲观的时刻,但今年市场开始发生各种预期的转变,包括财政政策、银行信贷、社融数据和流动性等。

他举例说,社融数据方面,去年底还在预测社融和贷款数据可能在今年二季度才会企稳反弹,但春节前市场各种传言预计1月社融数据将上扬,到节后公布的数据完全超预期,1月份社会融资规模增量达4.64万亿元,比上年同期多1.56万亿元。“如果画张图可以发现,社融数据根本不存在缓慢见底,而是直接往上翘,所以,创业板、中小板反弹强劲,因为流动性释放以后,边际效应改善最明显的是小市值、缺钱的企业。还有券商大金融板块,因为券商是贝塔,市场越好,它越赚钱,有叠加效应。”

但来肖贤也提醒,近期大盘在3000点至3200点附近震荡,很大原因是第一波加贝塔的过程较快,投资者获利后有了结心理;还有,现在大家都不敢预测未来两三年,因为后续基本面还要通过数据去验证,3月和4月年报、季报的数据出台,市场肯定会有出乎意料好的或者不好的情况出现,“所以,现在这个时候市场在交锋,就跟冬季和春季交界一样,天气变化较大,时好时坏”。

来肖贤坦言,今年对市场的判断没有2018年那幺悲观,但也不是说特别乐观。“今年市场上涨的基础是预期的改变和投资人风险偏好在缓慢抬升,但想要看长线的牛市,还需要通过数据去验证,一步步增强信心,才可能会出现慢牛。从机构投资者角度来看,我们认为,今年更可能是一种脉冲型的行情,因为还要看真实经济数据,还有中美贸易谈判等情况。现在资金很敏感,CPI、PPI、PMI等数据出台可能对市场产生冲击,导致市场下跌,但如果再释放乐观信号,市场又会来第二波行情。所以,这种脉冲行情究竟是效能衰减还是放大,直接决定了今年指数是收出大阳线还是下跌或收平。”

更看好成长板块

布局科创、成长产品

来肖贤认为,今年投资者更多会从结构性方面赚钱,而不是指数方面,成长板块更值得关注。“2月创业板表现突出,市场表征成长的风格成为主流,我觉得从逻辑上来说,一是中国经济结构要转型,包含了大量新技术的发展和应用,一批小公司比较灵活,很快就实现转型,占领一定市场份额,实现爆发;二是今年北上资金超过千亿,外资配置白酒、家电等大盘股,而中国本土投资人的研究覆盖面更强,选择的余地更大,从小股票中寻找阿尔法可能性更大。”

申万菱信的传统优势在指数和量化投资,来肖贤表示,公司产品线的布局,会跟当前对未来市场的判断有相关性。

来肖贤透露,去年申万菱信在沪深300价值上做了很好的持续营销,今年可能会推出表征中小企业的指数产品。“之前我们将所有资产拉出来看了一遍,发现前期跌得最狠的是以中证1000为代表的股票,因为市场总有周期,从逻辑上来说跌得最狠,说明这个板块的估值也已经降得更低,从投资者的角度考虑也是布局的时候。今年中证1000反弹的速度比我们想象更快,从年初低点到现在已经涨了35%,到了这个位置可能会有波动,我们非常明确,一定要尽快趁势布局这样的产品。”

申万菱信今年还打算推出科技、成长类的产品。来肖贤说:“我们在去年底就看好成长,作为国家大政方针的科创板的推出,更加坚定了我们的想法,正好切入这个时机做科创、成长类的产品。”

来肖贤也表示,在布局科创、成长类产品时,申万菱信也会继续坚持差异化战略,利用好公司成熟的指数管理团队。公司正用指数和量化的金融工具来打造有特色化的科创成长产品,“随着科创板的推出,这两年一定会有很多同类型的产品,这时候在拼资源之外,公司一定要找好策略和角度,打出差异化的路线来获得投资者的青睐。”

股票什么是配资科创板什么时分上市?科创板跟投制度细则落地

科创板跟投制度细则落地。4月16日,上交所发布《上海证券买卖所科创板股票发行与承销业务指引》对战略投资者、保荐机构相关子公司跟投、新股配售经纪佣金、超额配售选择权、发行定价配售顺序等作出了明白规则和布置。

关于科创板创新施行的跟投制度,《业务指引》中明白参与跟投的主体为发行人的保荐机构依法设立的另类投资子公司或许实践控制该保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司。

参与配售的保荐机构相关子公司该当事前与发行人签署配售协议,承诺依照股票发行价钱认购发行人初次地下发行股票数量2%至5%的股票,详细比例依据发行人初次地下发行股票的规模分档确定。例如发行规模缺乏10亿元的,跟投比例为5%,但不超越人民币4000万元;发行规模10亿元以上、缺乏20亿元的,跟投比例为4%,但不超越人民币6000万元;发行规模20亿元以上、缺乏50亿元的,跟投比例为3%,但不超越人民币1亿元;发行规模50亿元以上的,跟投比例为2%,但不超越人民币10亿元。

另外,跟投股份的锁活期定为24个月,期限善于除控股股东、实践控制人之外的其他发行前股东所持股份。

《业务指引》还限定了初次地下发行股票战略投资者家数。详细为,初次地下发行股票数量4亿股以上的,战略投资者应不超越30名;1亿股以上且缺乏4亿股的,战略投资者应不超越20名;缺乏1亿股的,战略投资者应不超越10名。

另外,依据《业务指引》,科创板还将设置超额配售选择权。

跟投制度促使科创板定价更合理

记者理解到,跟投机制的设立是参考韩国柯斯达克市场的制度布置。在制度设计的时分,有关方面也思索到能够的利益抵触,设立了相应的规则,比方跟投方必需经过子公司运用自有资金停止跟投,认购比例为2%~5%,锁活期为两年,跟投主体不参与定价,只能主动承受。

西方证券首席经济学家邵宇此前表示,之前投行的习气就是把上市公司送上去后,收到钱就完毕了。但有了券商跟投机制后,券商的自投部门也会拿一局部上市公司的股权,而且份额还不小,这就意味着公司定价会在机构之间的博弈中趋向合理。之前对券商而言,价位定得越高,其收益相应的也会有变化,但如今假如定太高的话,本人部门配售的价位也会很高,这样的话,后续假如价钱表现不好,券商本身也会亏钱,而构成一个博弈的进程。

还有剖析人士表示,明白中介机构“保荐+跟投”,证券公司可经过子公司运用自有资金停止跟投,经过中介机构资本约束方式,可以消弭发行人和主承销商之间的利益捆绑,推进中介机构慎重定价、保荐和谨慎,避免短期套利激动,倒逼券商进步本身的资金实力、研讨才能、合规风控才能,这是对过来“只荐不保”行业景象的一种纠正,经过券商跟投机制的设立,让券商在资本约束下做好前端把关任务,在作为市场次要参与者的同时担起责任来。

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