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部分券商出海“折戟”,外资抢滩或引发“鲶鱼效应”

2019-04-06 20:41:26 作者:

来源:公私风云

 

 

“开放的大门必将越打越开,对于证券行业来说,重塑的积极意义明显;对于券商来说,机遇与挑战并存。在此过程中,难免要交一些‘学费’。”中国银河(12.730, 0.09, 0.71%)证券国际业务某负责人对《国际金融报》记者表示。

近日,两家新设立的外资控股券商获批,同时多家上市券商公布2018年年报,其境外业务“成绩单”也随之揭晓。

国际化业务差距明显

记者从上市券商年报中发现,国际化业务在不同规模券商之间差距明显,龙头券商的优势比较明显。

定位为“精品投行”的中金公司,海外业务一直是其优势。2018年,中金公司营收、净利同比增长均超20%,在2018年市场低迷的环境下,这样的成绩实属不易。

其业绩增长主要得益于业务的多元化及国际化。根据年报,中金公司境外业务去年再创新高,表现大幅优于市场,收入贡献首超股票业务部整体收入的一半,2018年港股和北向沪深股通总交易量比2017年增长近一倍。

国泰君安(20.360, 0.07, 0.34%)年报也披露,其在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务,并已在美国和新加坡等地进行业务布局。2018 年,国泰君安国际积极推进财富管理、固定收益及结构化产品的发展,优化资产结构和客户结构,继续保持在港中资券商的领先地位。

中信证券(25.340, 0.14, 0.56%)则通过中信里昂证券全面开展国际业务,在传统经纪、投资银行、固定收益、资产管理等方面均保持了市场地位,并在不同领域实现新突破。

此外,海通证券(14.690, 0.16, 1.10%)通过收购并整合海通国际证券、海通银行,设立自贸区分公司,建立了业内领先的国际业务平台,获得了亚太地区先发优势以及欧美地区前瞻性的战略储备。

“我们审慎而前瞻地布局全球市场,实现了国际业务盈利贡献度的稳步上升。投资银行业务境内外联动和快速响应能力显著提升,研究业务海外市场影响力获得实质性突破,AssetMark 资产管理规模创造了历史新高,美国纽约办公室落地建成……我们踏上了打造本土、香港和美国三地联通、资源共享、战略协同的国际化新征程。”华泰证券(22.560, 0.14, 0.62%)也在年报中披露。

不过,某券商国际业务内部人士告诉《国际金融报》记者:“目前多数券商开展国际业务,主要还是国内业务开展模式的简单复制,没有太多创新和突破之处。”

相比龙头券商在国际化进程中作出的积极探索,一些中小券商起步较晚,有的尚属规划阶段。

“国际业务的开展对券商资本实力有很高要求,中小券商开展相关业务的难度较大。”某券商专业人士告诉记者。

部分券商海外“折戟”

值得注意的是,券商开展国际化业务面临风险和挑战。

首先是合规风险。《国际金融报》记者查询统计发现,券商国际业务近期领到香港证监会的多张罚单。

2019年一季度,香港证监会集中开出17份罚单,其中与内地券商国际业务子公司相关的不少于5张,如国泰君安(香港)、广发(香港)、东方(香港)、海通国际、申万宏源(5.620, 0.02, 0.36%)(香港)等因涉嫌市场操控被冻结有关客户账户;中银国际证券因销售投资产品违规,被罚1000万港元;国信(香港)因违反有关打击洗钱的监管规定,被罚1520万港元等。

“最近香港证监会开罚单确实比较勤,可能是相关券商问题积累到一定程度而集中爆发。而就罚单本身来看,有些是常规罚单,有些则是相对比较严重的。”某券商国际业务专业人士告诉记者。

“内地券商开展境外业务,由于对境外商业管理、法律环境和盈利模式理解不深,组织和协调商务法律、财务、人力资源等内外部资源的能力欠缺,对尽调风险点的把握也存在不足。”上述券商国际业务人士表示。

其次,国际化业务对于券商经营能力提出了更高要求。去年,券商海外投资频频“爆雷”。根据2018年年报披露,由于光大资本投资踩雷,光大证券(13.260, -0.01, -0.08%)计提了负债14亿元,计提资产减值1.21亿元,预计2018年净利润从13.47亿元修正为1.03亿元,下降幅度超过90%;广发控股(香港)旗下基金炒外汇亏损1.39亿美元,导致广发证券(16.320, 0.02, 0.12%)2018年合并净利润减少9.19亿元,超过公司2017年度经审计净利润的10%,公司被广东证监局责令改正。

外资券商抢滩中国

证券行业对外开放双向并举,一方面本土券商积极拓展海外业务,另一方面外资券商加紧布局中国市场。

继瑞银证券之后,证监会近日核准设立摩根大通证券(中国)有限公司、野村东方国际证券有限公司,外资持股比例均为51%。目前,外资控股券商已增至3家。

关于在华业务的开展规划,野村控股日前表示,新的合资公司野村东方国际证券在成立初期将以财富管理为主营业务,此外将逐渐建立金融产品销售渠道,以及拓展机构及其他业务,并最终发展成为一家综合性证券公司。

根据去年证监会发布实施的《外商投资证券公司管理办法》,除了允许外资控股合资证券公司外,还将逐步放开合资证券公司业务范围。

未来外资控股券商将逐渐增多,是否会给本土券商带来竞争压力?

一位曾在外资券商工作的人士向记者透露:“在外汇管制情况下,外资进入中国还只能做一些类似投行、财富管理等轻资本的项目。”

财经分析人士指出,国外优质券商的进入,很大程度上将引发“鲶鱼效应”。一方面,会加大国内证券市场的竞争度,令证券公司更加专注提升自身服务和开拓市场;另一方面,国外优质券商的经营管理理念和模式或许也能为一些国内券商所借鉴,从而完成蜕变。

长远来看,外资控股证券公司的设立,有益于我国金融市场的发展。而投资经验丰富、经营模式成熟的外资控股证券公司的进入,势必会进一步激发本土券商的竞争意识。

印度再发假酒致死案 至少8人丧生

来源:新华网 作者:

  印度媒体28日报道称,印度北方邦当天至少8人因饮用假酒死亡,多人仍在医院接受救治,死亡人数可能会进一步上升。

  报道称,这起假酒事件发生在位于北方邦首府勒克瑙以东50多公里处的巴拉本吉地区。当地一位政府官员对媒体表示,已确认有8人饮用假酒后于当日死亡,另有3人被送入医院接受治疗。

  一位当地警官在接受新华社记者电话采访时确认,警方已收到6人因假酒致死的报告,并称另有多人正在医院接受治疗。有当地媒体表示,部分人送医后出现暂时性失明,并称死亡人数已超过10人。

  目前,北方邦政府已下令调查这起假酒事件,警方也已开始收集酒类样本,一名政府地区主

管和5名当地警察被勒令停职。

  今年2月印度曾发生严重假酒致死事件。其中2月下旬发生在阿萨姆邦的假酒事件造成超过150人死亡,而2月上旬发生在北方邦和北阿坎德邦的假酒事件造成近100人死亡。

  假酒中毒事件在印度时有发生,虽然印度政府明令禁止销售假酒,但由于管控不严,印度农村经常有不法商人制售假酒并引发假酒中毒事件。

雪松控股拆弹停止时:首位中江投资者与雪松签约用时28分钟  将赴百城与2000投资人面签收益权转让协议

据雪松控股方面泄漏,将在5月8日-5月30日,派出10余个包括产品、财务、法务人员在内的任务组分赴全国100多个城市,并发起海内分支机构联动,为约2000名投资人提供收益权转让面签效劳。

间隔雪松控股召开中江信托投资者恳谈会刚好过来半月,便有了本质性新停顿。

5月8日,连日下雨的广州依然阴沉沉的。19:25,在白云机场的一间咖啡馆里,从南京飞去国外经停广州的黄姓投资者与雪松控股方派出的产品、财务、法务等人员停止了逾期项目受害权转让协议签约。

任务组人员充沛告知黄先生相关事项后,黄先生开端依照流程,一页页仔细签署转让协议、按下手印,并停止了录像和录音,这场签约进程足足用了约28分钟。

黄先生的签署仅仅是开端。据雪松控股方面泄漏,将在5月8日-5月30日,派出10余个包括产品、财务、法务人员在内的任务组分赴全国100多个城市,并发起海内分支机构联动,为约2000名投资人提供收益权转让面签效劳。

另据21世纪经济报道记者理解,雪松控股近日将会在广州、上海、南昌等投资者集中的城市辨别举行投资者个人面签典礼。

 

首位投资者签署逾期项目受害权转让协议

 

据黄姓投资者引见,其投资本金约300万元,2016年6月购置“中江国际·金鹤140号亿阳集团股份无限公司存款集合资金信托方案”,为期18个月。不幸的是,该款信托是中江信托旗下最先暴雷的一款产品。

“逾期后的一个多月,都不是人过的日子。”该黄姓投资者坦言,我们还算侥幸的,那些天,天天都在打电话,经过不时的软磨硬泡和向有关部门反映成绩,本金总算追回来了,几万元的利息没有兑付,我们原本觉得没希望了,没想到股东换成雪松后,又给兑付了,算是不测的惊喜吧。

所谓收益权转让,即资产一切人将局部收益转让出去,受让方取得这局部收益。过往,收益权转让次要在机构之间发作,投资者对机构停止团体收益权转让比拟稀有。

依据黄姓投资者签署的《转让协议书》,雪松控股方或其另行指定的第三方,赞同代为垫付逾期利息,利率依照原《信托合同》预期收益率计算。

预先,黄姓投资者才晓得本人是2000位投资者中的首位面签者。签署协议后,黄姓投资者和太太显得比拟称心。其太太泄漏,“自上次恳谈会后,张劲总参加了每一个中江投资者的维权群,不管多晚,都会答复投资者的成绩,真的很担任,将来还会买他们家的信托产品。”

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